Intermédiaires financiers: rôles et régulation

60 cartes

Exploration des intermédiaires financiers, de leur types, fonctions économiques, limites et vulnérabilités ainsi que de leur supervision et évolution, notamment en France, à travers le temps.

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Question

Qu'est-ce que la capacité de financement ?

Réponse

C'est le montant net dont dispose un agent ou un secteur pour financer d'autres agents ou secteurs, comme les ménages avec leur épargne.

Question

Quelle est la différence entre une banque capitaliste et mutualiste ?

Réponse

Une banque capitaliste est détenue par des actionnaires visant le profit. Une banque mutualiste appartient à ses clients-sociétaires et vise leur satisfaction.

Question

Quel est le rôle d'une Banque de Financement et d'Investissement (BFI) ?

Réponse

Elle se spécialise dans le financement des grandes entreprises, les opérations de haut de bilan et les activités sur les marchés financiers.

Question

Quelle est la fonction principale d'une société d'assurance ?

Réponse

Collecter des primes pour gérer et mutualiser les risques, en promettant une indemnisation en cas de sinistre.

Question

Que désignent les "3 D" de la libéralisation financière des années 80 ?

Réponse

Dérèglementation (suppression des règles), Décloisonnement (fin de la séparation des activités) et Désintermédiation (accès direct aux marchés).

Question

Qu'est-ce que l'indice boursier CAC 40 ?

Réponse

C'est le principal indice de la Bourse de Paris, basé sur la capitalisation boursière flottante des 40 plus grandes entreprises cotées sur Euronext Paris.

Question

Qu'est-ce qu'une action ?

Réponse

Un titre de propriété représentant une part du capital d'une société. Elle confère un droit de vote et un droit à une rémunération (dividende).

Question

Quelle est la différence entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique ?

Réponse

L'analyse fondamentale étudie la santé financière d'une entreprise pour déterminer sa valeur. L'analyse technique se base sur l'historique des cours et des volumes.

Question

Quelle est la différence entre le marché primaire et le marché secondaire ?

Réponse

Le marché primaire concerne l'émission de nouveaux titres (le "neuf"), tandis que le marché secondaire est celui de l'échange de titres déjà existants (l'"occasion").

Question

Que mesure le PER (Price Earning Ratio) ?

Réponse

Il compare le cours de l'action aux bénéfices de l'entreprise. Un PER élevé peut signifier que l'action est chère ou que de forts profits sont attendus.

Question

Qu'est-ce que l'intermédiation de bilan traditionnelle ?

Réponse

L'activité bancaire classique consistant à collecter des dépôts à court terme pour octroyer des prêts à plus long terme.

Question

Quelle fonction économique est une spécificité des banques ?

Réponse

L'assurance de liquidité, qu'elles peuvent fournir grâce à leur pouvoir de création monétaire en octroyant des crédits.

Question

Comment les banques réduisent-elles le problème de sélection adverse ?

Réponse

En utilisant leur expertise pour sélectionner les emprunteurs (screening) avant l'octroi de crédit, ce qui permet de distinguer les bons projets des plus risqués.

Question

En finance, qu'est-ce que le risque moral ?

Réponse

C'est un problème d'asymétrie d'information ex-post, où l'emprunteur adopte un comportement plus risqué une fois le contrat signé.

Question

Quels sont les trois piliers de l'Union bancaire européenne ?

Réponse

Le Mécanisme de Supervision Unique (MSU), le Mécanisme de Résolution Unique (MRU) et un futur Fonds Européen de Garantie des Dépôts.

Question

Qu'est-ce qu'une ruée bancaire (bank run) ?

Réponse

Un retrait massif et soudain des dépôts par les clients, souvent déclenché par une perte de confiance, pouvant mener une banque à la faillite.

Question

Quel est le rôle du Fonds de Garantie des Dépôts (FGDR) ?

Réponse

Il protège les épargnants en garantissant leurs dépôts jusqu'à 100 000 €, prévenant ainsi les paniques bancaires en cas de faillite d'un établissement.

Question

Qu'est-ce qu'une banque G-SIB (ou EIS en français) ?

Réponse

Un Établissement d'Importance Systémique mondiale, dont la faillite pourrait provoquer une crise financière majeure et affecter l'économie réelle.

Question

Quel est le principe du Bail-In (renflouement interne) ?

Réponse

Un mécanisme qui impose les pertes d'une banque en faillite à ses actionnaires et à certains de ses créanciers, protégeant ainsi les contribuables.

Question

Qu'est-ce que le Produit Net Bancaire (PNB) ?

Réponse

C'est l'équivalent du chiffre d'affaires pour une banque. Il mesure la valeur ajoutée créée par l'ensemble de ses activités.

Question

Que mesure le coefficient d'exploitation d'une banque ?

Réponse

Il mesure l'efficacité opérationnelle d'une banque en rapportant ses charges d'exploitation (frais généraux) à son Produit Net Bancaire (PNB).

Question

Quels sont les deux principaux circuits de financement de l'économie ?

Réponse

La finance directe, où les agents se financent sur les marchés, et la finance indirecte, qui passe par les intermédiaires financiers comme les banques.

Question

Qu'est-ce qu'une Fintech ?

Réponse

Une entreprise qui utilise des innovations technologiques et numériques pour proposer des services financiers, souvent en concurrence avec les acteurs traditionnels.

Question

Qu'est-ce que le shadow banking (finance de l'ombre) ?

Réponse

Un ensemble d'activités et d'entités financières réalisant des opérations de crédit en dehors du système bancaire régulé.

Question

Quel principe a introduit la doctrine Germain au 19e siècle ?

Réponse

Elle prônait une stricte séparation entre les ressources à court terme et les emplois à court terme pour garantir la liquidité des banques.

Question

Qu'est-ce qu'une banque universelle ?

Réponse

Un modèle de banque qui combine la banque de détail, la banque de financement et d'investissement, ainsi que la gestion d'actifs et l'assurance.

Question

Que mesure le bêta (β) d'une action ?

Réponse

Il mesure la volatilité d'une action par rapport au marché. Un bêta supérieur à 1 indique que l'action est plus volatile que le marché.

Question

Quels sont les avantages du Service de Règlement Différé (SRD) ?

Réponse

Il permet de différer le règlement des transactions en fin de mois boursier, offrant un effet de levier et la possibilité de vendre à découvert.

Question

Comment un teneur de marché (market maker) se rémunère-t-il ?

Réponse

Grâce à l'écart de prix entre l'achat et la vente (le spread bid-ask) des titres qu'il propose en continu.

Question

Que signifie aujourd'hui l'acronyme CAC de l'indice CAC 40 ?

Réponse

Cotation Assistée en Continu, en référence au système informatique de cotation en temps réel des actions.

Question

Qu'est-ce que le risque systématique en finance ?

Réponse

Appelé aussi risque de marché, il est inhérent à l'ensemble du système financier et ne peut être éliminé par la diversification.

Question

Dans un bilan bancaire, où se situent les dépôts des clients ?

Réponse

Au passif, car ils constituent une ressource pour la banque et une dette qu'elle doit à ses déposants.

Question

Qu'est-ce qu'un investisseur institutionnel ?

Réponse

Un organisme qui gère une épargne collective (fonds de pension, compagnies d'assurance, etc.) en l'investissant sur les marchés financiers.

Question

En France, quel est le principal secteur à capacité de financement ?

Réponse

Les ménages, car leur épargne est structurellement supérieure à leurs dépenses d'investissement (FBCF).

Question

Quel fut l'impact de la loi bancaire de 1945 en France ?

Réponse

Elle a nationalisé les quatre plus grandes banques de dépôts et a imposé une séparation stricte entre les banques de dépôts et les banques d'affaires.

Question

Qu'est-ce que le registre REGAFI ?

Réponse

Le Registre des Agents Financiers. Il recense tous les établissements autorisés à exercer une activité financière réglementée en France.

Question

Citez deux exemples de Paytech (Fintech de paiement).

Réponse

Paypal et Lydia sont des exemples de sociétés utilisant la technologie pour fournir des services de paiement innovants.

Question

Quelle est la principale différence entre liquidité et solvabilité ?

Réponse

La liquidité est la capacité à honorer ses dettes à court terme. La solvabilité est la capacité à rembourser l'ensemble de ses dettes avec ses actifs.

Question

Pourquoi les banques peuvent-elles pratiquer le rationnement du crédit ?

Réponse

Parce qu'une hausse des taux d'intérêt attire les emprunteurs les plus risqués (sélection adverse), la banque préfère refuser des prêts plutôt qu'augmenter le risque.

Question

Qu'est-ce qu'une valeur de croissance ?

Réponse

Une action d'entreprise qui affiche une croissance élevée de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices, et qui réinvestit généralement ses profits.

Question

Qu'est-ce qu'une valeur défensive ?

Réponse

Une action d'une entreprise dont l'activité est peu sensible aux cycles économiques, offrant ainsi une relative stabilité en période de récession (ex: santé, alimentation).

Question

Quel est le rôle d'une chambre de compensation sur un marché organisé ?

Réponse

Elle s'interpose entre l'acheteur et le vendeur pour garantir l'exécution de la transaction, éliminant ainsi le risque de défaut de contrepartie.

Question

À quoi sert le calcul du Bénéfice Net Par Action (BNPA) ?

Réponse

Il mesure la part du bénéfice net d'une société allouée à chaque action en circulation. C'est un indicateur de la rentabilité de l'entreprise pour l'actionnaire.

Question

Comment s'appelle la principale place boursière pan-européenne ?

Réponse

Euronext. Elle opère les bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Dublin, Oslo et Milan.

Question

Quel groupe bancaire français possède le bilan le plus important ?

Réponse

BNP Paribas est le premier groupe bancaire français en termes de total de bilan.

Question

Quel problème d'asymétrie d'information se manifeste après la signature d'un contrat de prêt ?

Réponse

Le risque moral (ou aléa moral), qui décrit le risque que l'emprunteur ne se comporte pas comme prévu.

Question

Selon le modèle de Diamond (1984), que délèguent les déposants à la banque ?

Réponse

Ils délèguent la fonction de surveillance (monitoring) des emprunteurs, car la banque peut le faire à un coût moindre.

Question

Pour une banque, qu'est-ce que le coût du risque ?

Réponse

C'est une charge comptable destinée à couvrir les pertes potentielles sur les crédits, notamment en cas de défaut de remboursement des emprunteurs.

Question

Où se trouvent les crédits accordés aux clients dans le bilan d'une banque ?

Réponse

À l'actif du bilan, car ils représentent des créances que la banque détient sur ses clients et qui généreront des revenus futurs.

Question

Citez les trois grandes activités d'une BFI.

Réponse

Les activités de marché (Global Capital Market), la banque d'investissement (Investment Banking) et la banque d'affaires (Corporate Finance).

Question

Qu'est-ce qu'un fonds souverain ?

Réponse

Un fonds d'investissement détenu par un État, qui gère des actifs financiers composés de l'épargne nationale pour des objectifs à long terme.

Question

Quelle est la cause de la faillite de la SVB en 2023 ?

Réponse

Une ruée bancaire, déclenchée par des pertes latentes sur son portefeuille obligataire suite à la hausse rapide des taux d'intérêt.

Question

Qu'est-ce qu'une valeur cyclique ?

Réponse

Une action d'entreprise très sensible aux cycles économiques. Sa performance est fortement liée aux phases de croissance, de récession ou de reprise.

Question

Quel est l'objectif du Comité de Bâle ?

Réponse

Renforcer la solidité du système financier mondial en émettant des recommandations prudentielles pour la supervision des banques (Accords de Bâle).

Question

Que recense le registre de l'ORIAS ?

Réponse

Il recense les intermédiaires (courtiers, agents) autorisés à commercialiser des produits d'assurance, de banque ou de finance en France.

Question

Qu'est-ce que la crise des subprimes (2007-2008) ?

Réponse

Une crise financière mondiale causée par des prêts immobiliers risqués (subprimes) titrisés et vendus, provoquant un effondrement du marché.

Question

En analyse technique, qu'est-ce qu'un support et une résistance ?

Réponse

Un support est un niveau de prix plancher où les achats dominent. Une résistance est un niveau plafond où les ventes dominent.

Question

Que mesure le ratio PEG (Price/Earnings to Growth) ?

Réponse

Il compare le PER au taux de croissance des bénéfices. Un PEG inférieur à 1 suggère une possible sous-évaluation de l'action.

Question

Quelle est la différence entre une banque en ligne et une néobanque ?

Réponse

La banque en ligne est la filiale numérique d'une banque existante. La néobanque est un établissement indépendant, souvent 100% mobile.

Question

Qu'est-ce que le MSU (Mécanisme de Supervision Unique) ?

Réponse

Le premier pilier de l'Union bancaire. Il place les banques les plus importantes de la zone euro sous la supervision directe de la BCE.

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